存款利率跌破“1”时代，储户转战“新三金”配置

“三年(sānnián)(sānnián)前存100万，利息(lìxī)能买一辆车；现在存三年，利息只够加三年油。”福建储户黄元（化名）告诉记者，三年前，她的存款利率还有3.5%，现在则降至1.3%，百万(bǎiwàn)存款三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 5月下旬，六大国有银行集体下调利率，一年期定存(dìngcún)首次跌破1%，活期(huóqī)利率仅0.05%。近一周以来(yǐlái)，十余家中小银行紧随大行降息步伐，将最高定存利率压至1.7%以下。 曾经火爆的大额(dàé)存单(cúndān)抢购潮偃旗息鼓。部分银行同步调低大额存单利率，并下架2年期以上产品。目前(mùqián)大行大额存单利率多未超过1.4%。部分民营银行调降后，可购大额存单最高利率也(yě)仅为1.65%。 面对低利率时代(shídài)，年轻人开始寻找“存款替代”， “货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置成为(chéngwéi)新宠。当存款不再(bùzài)是“躺赚”的选择，一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。 5月20日，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行(guóyǒuyínháng)、招商银行(zhāoshāngyínháng)同步下调存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至(zhì)0.95%，活期利率降至0.05%。 股份行(xíng)快速跟进。截至记者发稿前，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行(huáxiàyínháng)、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行(shāngyèyínháng)均已跟进。一年期定期存款利率均降至1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%（除(chú)民生银行外），三年期、五年期存款利率分别调整(tiáozhěng)至1.3%、1.35%。 已有中小银行(zhōngxiǎoyínháng)跟进本轮降息。例如，杨凌农商行在5月21日发布调整人民币存款挂牌利率(lìlǜ)的公告，其中，一年期定存利率下调至1.1%。两年期、三年期、五年期定存利率分别(fēnbié)为1.2%、1.3%、1.3%，全线进入(jìnrù)“1时代”。 除此以外，据记者不完全梳理，近(jìn)一周，肇庆(zhàoqìng)农商行、杨凌农商行、湖南(húnán)安乡农商行、渤海银行等十余家银行发布利率(lìlǜ)调整公告，官宣降息。调整后，一年期定存的利率基本在1.1%～1.2%，定存最高利率不超过1.7%。 这也使不少定存快到期的储户(chǔhù)们焦虑起来。来自(láizì)福建的储户黄元在6月份有两笔存款到期，当时的存款利率在3.5%左右。对于她(tā)而言，未来(wèilái)这部分的收益将“断崖式下跌”，100万元存款，三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 “但是没有办法，已经习惯存款这种稳定的模式了。”黄元告诉记者，到期后(hòu)决定多看几家银行(yínháng)，但大概率还是会选择存款产品。 利率(lìlǜ)普降背景下，银行大额存单、通知存款等“高息”产品也(yě)黯然失色。以大额存单为例(wèilì)，融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的大额存单1年期平均(píngjūn)(píngjūn)利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。 挂牌利率调整后，多家(duōjiā)大行2年期以(yǐ)上大额(dàé)存单已下架、存单利率也同步调低。以招商银行为例，该行APP显示目前中短期限大额存单在售， 6个月(yuè)、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.3%、1.4%、1.4%。 中国银行的情况也(yě)类似。记者注意到，该行目前已无两年期(niánqī)以上存款(cúnkuǎn)产品在售。6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。 除大行外，原本的“利率高地”民营银行(yínháng)大额存单产品也出现调整。5月(yuè)25日，记者登录(dēnglù)众邦银行APP发现，目前该行仅有1个(gè)月、3个月、6个月、9个月、1年期大额存单产品在售，最高利率仅为1.65%。去年，该行大额存单利率一度异军突起，可达到(dádào)3%以上。 这一利率与货币基金相比已不具备显著(xiǎnzhù)优势。截至(jiézhì)记者发稿前，天弘余额宝最新7日年化收益率约为1.324%。 这一背景下，此前盛行的大额(dàé)存单抢(qiǎng)购潮也已偃旗息鼓。“最近没有再抢大额存单了，因为利差并(bìng)不算太大了。”一名储户告诉记者，虽然(suīrán)目前大额存单利率较普通定存仍有一定上浮，但相较于市场上的其他产品，利率优势已经不再明显。 他告诉(gàosù)记者，由于缺乏足够有吸引力的(de)产品，他所在的大额存单抢购社群已很久无人讨论相关话题。此前(cǐqián)，经常有群友自发“紧盯”APP，实时分享各种大额存单上架情况。 存款利率下行、大额存单消失的(de)背景下，储户开始积极寻找资金(zījīn)新去处。 社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”成为年轻人筛选(shāixuǎn)理财产品的(de)核心标准。 基于这一逻辑，近期不少年轻人开始(kāishǐ)流行起(qǐ)攒“新三金”，即货币基金、债券基金、黄金基金。 在采访中，不少90后投资者对记者表示(biǎoshì)，低利率时代下，正在(zhèngzài)将资产配置优化当作更重要的命题。 “投资(tóuzī)是希望不被动接受低利率，拥有抵御风险的能力和底气。这种意义上看，‘新三金’也是给自己的一个保障(bǎozhàng)。”深圳的一名投资者阿亮(āliàng)介绍。 风险偏好较低的年轻储户正批量涌入货币基金(jījīn)、债券基金中。阿亮就是其中(qízhōng)之一，他称自己为“收蛋人”。 “ 我们一般将0.01%的收益称为‘收一个(yígè)蛋’，这样比喻其实很贴切，与股票相比(xiāngbǐ)，低风险的债基讲究的就是一个积少成多的快乐。”阿亮告诉记者，自己目前(mùqián)将收入的60%都投入(tóurù)到债基市场，每天打开APP查看收益“收蛋”。 虽然行情波动时容易“碎蛋”（即收益为负），阿亮算了一笔总账，2024年他的综合收益率为5%，远远跑赢定期存款(dìngqīcúnkuǎn)(cúnkuǎn)利率。随着存款降息，他正筹划(chóuhuà)着将剩余40%的存款产品再腾挪至债基中。 与阿亮不同，在深圳工作的李飞（化名）除了配置一定比例的债基、货基产品外，从2022年还陆续购入(gòurù)黄金ETF产品，目前已(yǐ)在他个人(gèrén)资产中占据(zhànjù)三成仓位。近期由于存款降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将部分存款资金转入黄金ETF“抄底”。 “近期黄金波动较大，但是我个人还是比较看好后续价格。因此会(huì)在(zài)波动中适当高位套现、低位加仓。”李飞提到。 蚂蚁财富公布的数据显示，截至2025年4月底，有(yǒu)937万90后、00后同时配置了(le)余额宝(bǎo)货币基金、债券基金、黄金基金，“新三金”浪潮持续发酵。 此外，存款搬家的趋势也正日益显现。央行(yāngháng)数据显示，4月单月，居民部门存款减少(jiǎnshǎo)1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构(jīnróngjīgòu)存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。 “存款脱媒或影响银行(yínháng)负债(fùzhài)稳定性，资金面波动(bōdòng)可能增加。”开源(kāiyuán)证券银行业首席分析师刘呈祥认为，从绝对付息水平上(shàng)看，目前1年期定存挂牌利率(lìlǜ)已低于现金类理财收益率，本次利率调整或仍会驱动部分(bùfèn)存款向理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是负债稳定性减弱和流动性风险指标下滑，可能一定程度影响银行融出意愿，另外“非银钱多”一定程度也会放大资金面的量价波动。 (本文来自第一财经(cáijīng))